金融牌照与准入总览

Commercial Bank Licence

商业银行须经RMA许可及原则批准，吸收存款、放贷及其他获准银行业务均以许可证范围为边界。

Cottage and Small Industries (CSI) Bank

CSI Bank是面向家庭作坊及小型产业的专项银行制度；RMA目录列有2018专项规则，具体准入数字须以规则核验。

Agent Banking Approval

代理银行是持牌机构通过代理渠道提供获准服务的专项监管路径，不是独立银行牌照。

Branchless Banking

无分行银行是渠道和经营模式监管范围，不能从输入目录推定为独立可申请牌照。

Deposit-taking Microfinance Institution

RMA目录列有2016修订专项规则；吸收存款的微型金融机构须独立核验许可，不得与非存款microloan混同。

Microloan Institution

Microloan Regulations 2014（修订）单列非存款小额贷款路径；不得把它写成吸收存款机构或商业银行。

Registered Private Money Lender

私人放贷属于RMA目录列示的登记型制度，不应包装为银行牌照或存款许可。

Direct Insurance Company

直接保险公司许可覆盖Life Insurance或General Insurance；新申请受理状态需单独向RMA确认。

Reinsurance Business Establishment Licence

再保险业务有独立设立规则，不能把直接保险公司许可自动延伸为再保险权限。

Insurance Broker Licence or Registration

保险经纪规则在RMA目录中单列；输入证据未核实其许可或登记用语，不能套用保险公司资本。

Loss Adjuster Licence or Registration

Loss Adjuster Regulations 2012单列保险损失理算/公估服务；具体是许可还是登记须由RMA确认。

Securities Broker Licence

本土证券经纪商须为不丹公民全资拥有并管理的private limited company，并取得RMA牌照及交易所会员资格。

Broker Representative Registration

Broker Representative为持牌券商雇佣关系下的个人注册，可分full或executions-only，不能脱离券商独立展业。

Investment Adviser Licence

《Financial Services Act 2011》提及投资顾问许可；独立顾问现行申请安排、资本和人员条件须向RMA确认。

Fund Management Company Licence

基金管理公司须经RMA许可，可覆盖开放式、封闭式、风险投资及其他基金之一项或多项。

Securities Exchange Licence

证券交易所属于市场基础设施许可；RSEB是本土市场运营机构，不能仅凭经纪规则推定交易所许可细则。

Crowdfunding Platform / Activity

RMA目录列有Crowdfunding Rules 2019，但输入证据未核实其是否为独立牌照或具体审批。

Credit Rating Agency

RMA目录列有Credit Rating Agency Regulation 2014；牌照、登记或审批性质尚待正文和RMA确认。

Credit Information Bureau

CIB Rules 2017在RMA目录中列示；输入证据未核实新设征信机构的申请、登记或审批形式。

Pension and Provident Fund

RMA监督报告将国家养老金及公积金机构纳入监督，但输入证据未确认新设商业经营者的独立申请渠道。

Payment System Oversight / Approval

RMA目录列有支付结算规则、支付系统监督框架及数据驻留政策；具体服务是否独立发牌须按业务确认。

Payment Institution / Payment Service Provider

输入材料确认RMA支付及结算监管框架，但未核实统一Payment Institution牌照类别、资本或申请表。

Payment Aggregator / Payment Gateway

Payment Aggregator/PG 2020规则曾出现在旧版索引，但当前入口快照未核实其是否仍为独立许可类别。

e-Wallet

RMA当前目录列有e-Wallet Amendment Regulations 2026；电子钱包是否独立许可及与电子货币发行的关系待确认。

E-Money Issuer

电子货币规则区分银行/吸收存款机构事先书面批准与其他实体许可；业务范围以Form A或Form B路径为准。

Authorized Money Changer (AMC)

AMC为AD III，仅可按附件II买卖获准外币现钞和旅行支票，不是跨境汇款或Money Transfer Operator牌照。

Authorized Bank for Inward Remittance

入境汇款规则区分获授权银行与非银行汇款代理；本条仅描述银行路径，不能推定出境汇款权。

Authorized Money Transfer Agent

非银行入境汇款代理是RMA规则列示的独立代理路径，不等于AMC，也不自动包含出境汇款。

FinTech Regulatory Sandbox

金融科技监管沙盒提供限定范围和期限的测试准入，不是一般金融牌照或商业经营授权。

Impact Investment

RMA目录列有Impact Investment Rules 2021；输入证据未核实其是否构成独立牌照、基金审批或监管范围。

Accepting Deposits

吸收存款（Accepting Deposits）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Advising on Investments or Credit

就投资或信贷提供咨询（Advising on Investments or Credit）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Arranging Deals in Investments

安排投资交易（Arranging Deals in Investments）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Acting as the Administrator of a Collective Investment Fund

担任集体投资基金管理人/行政管理人（Acting as the Administrator of a Collective Investment Fund）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Acting as Trustee of an Investment Trust

担任投资信托受托人（Acting as Trustee of an Investment Trust）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Managing a Collective Investment Fund

管理集体投资基金（Managing a Collective Investment Fund）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Managing a Venture Capital Fund and co-investments

管理风险投资基金及共同投资（Managing a Venture Capital Fund and co-investments）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Arranging Credit

安排信贷（Arranging Credit）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。最终以GFSO书面确认、正式文件及发票为准。

Providing Credit

提供信贷（Providing Credit）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。最终以GFSO书面确认、正式文件及发票为准。

Arranging Custody

安排托管（Arranging Custody）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。最终以GFSO书面确认、正式文件及发票为准。

Providing Custody

提供托管（Providing Custody）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。最终以GFSO书面确认、正式文件及发票为准。

Dealing in Investments as Principal

以主事人身份交易投资（Dealing in Investments as Principal）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Dealing in Investments as Matched Principal

以撮合主事人身份交易投资（Dealing in Investments as Matched Principal）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Dealing in Investments as Agent

以代理人身份交易投资（Dealing in Investments as Agent）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Carrying Out Contracts of Insurance as Principal

以主事人身份履行保险合同（Carrying Out Contracts of Insurance as Principal）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Effecting Contracts of Insurance

订立保险合同（Effecting Contracts of Insurance）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Insurance Intermediation

保险中介（Insurance Intermediation）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Insurance Management

保险管理（Insurance Management）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Managing Assets

资产管理（Managing Assets）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。最终以GFSO书面确认、正式文件及发票为准。

Providing Money Services

提供货币服务（Providing Money Services）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Issuing a Fiat-Referenced Token

发行法币参考代币（Issuing a Fiat-Referenced Token）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Operating a Credit Rating Agency

经营信用评级机构（Operating a Credit Rating Agency）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Operating a Multilateral Trading Facility (e.g. an equities or virtual assets exchange with an order book)

经营多边交易设施（例如带订单簿的股票或虚拟资产交易所）（Operating a Multilateral Trading Facility (e.g. an equities or virtual assets exchange with an order book)）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Operating an Organised Trading Facility

经营有组织交易设施（Operating an Organised Trading Facility）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Providing Trust Services

提供信托服务（Providing Trust Services）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Administering a Specified Benchmark

管理指定基准（Administering a Specified Benchmark）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Providing Information in Relation to a Specified Benchmark

提供与指定基准有关的信息（Providing Information in Relation to a Specified Benchmark）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。正式开展业务须完成IPA条件并取得FSL，6至8个月仅是IPA通常预期，不能视为开业保证。

Operating a Private Financing Platform

经营私人融资平台（Operating a Private Financing Platform）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。本项目不属于FAQ 27项主清单，路径、资本、费用及是否需要FSL须专项向GFSO确认。

Providing Third Party Services

提供第三方服务（Providing Third Party Services）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。本项目不属于FAQ 27项主清单，路径、资本、费用及是否需要FSL须专项向GFSO确认。

Operating an Exchange

经营交易所（Operating an Exchange）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。本项目不属于FAQ 27项主清单，路径、资本、费用及是否需要FSL须专项向GFSO确认。

Operating a Clearing House

经营清算所（Operating a Clearing House）在GMC的权限边界、适用场景、准入与人员、资本、办公实质、资料、流程、时间、控制权变更和持续合规说明。本项目不属于FAQ 27项主清单，路径、资本、费用及是否需要FSL须专项向GFSO确认。